أيهما أفضل: شراء البيتكوين مباشرة أم الاستثمار في صناديق البيتكوين المتداولة؟
أحد الاختلافات الرئيسية بين الاستثمارات التقليدية والعملات الرقمية هو مدى قرب المستثمرين من الأصول التي يشترونها.
“يبدو أن العملات الرقمية قد دخلت في مرحلة تبني واسعة النطاق، شبيهة بالتي حصلت للإنترنت في منتصف التسعينات" - ويلز فارغو
أحد الاختلافات الرئيسية بين الاستثمارات التقليدية والعملات الرقمية هو مدى قرب المستثمرين من الأصول التي يشترونها. وفي حين أن التمويل التقليدي يتم من خلال وسيط. فعلى سبيل المثال؛ لشراء الأسهم، يلجأ غالبية المستثمرين الأفراد لشخص وسيط، مثل السماسرة، أو شركات إدارة الثروات لتسهيل الاستثمار، وفي المقابل، يدفعون رسوم إضافية مقابل هذه الخدمات.
أما في سوق العملات الرقمية، يتم الاستعاضة عن الشخص الوسيط بالتكنولوجيا، ويمكن للمستثمرين الذهاب مباشرة إلى السوق وشراء العملات الرقمية. بالطبع، لم يتأقلم المستثمرون التقليديون بعد مع هذا المستوى الجديد من السيادة والتحكم في استثماراتهم، لذلك بدلاً من تنزيل تطبيق وشراء عملة البيتكوين ببضع نقرات، فإنهم يستثمرون في مركبات مثل صندوق جراي سكايل للاستثمار في البيتكوين.
صندوق جراي سكايل للاستثمار في البيتكوين هو منتج مالي قائم على البيتكوين والعملات الرقمية تم إنشاؤه لتعريف المستثمرين التقليديين بالبيتكوين، فإنه مثل أي صندوق ائتمان حيث تحصل أموال الاكتتاب الخاص على موافقة من لجنة الأوراق المالية (SEC) ثم يتم إدراجها علناً. بمجرد حصول ذلك، فإن أي مستثمر يمتلك حق الوصول إلى الأسواق المفتوحة يستطيع شراء أسهم في الصندوق. ومع ذلك، هناك العديد من المخاطر التي يتعرض لها المستثمرون بما في ذلك:
١. دفع قسط تأمين: إذا كانت القيمة السوقية للصندوق أعلى من الأموال الموجودة فيه، فسيدفع المستثمرون علاوة على صافي قيمة الأصول
٢. إذا كان هناك انخفاض في سعر الأصول الأساسية (البيتكوين في هذه الحالة) وعمليات بيع من المساهمين، فإن قيمة الصندوق ستنخفض أكثر من سعر البيتكوين. وسيصل ما يسمى "الخصم" حالياً أعلى مستوياتها على الإطلاق. في وقت كتابة هذا التقرير، كان أداء الصندوق لمدة عام واحد قد تحمل خسارة ٣٤.٥٥٪ ، مقارنة بخسارة البيتكوين ٥.٨٩٪ فقط. وهذا بالطبع لا يؤثر ذلك في رسوم السمسرة ورسوم التداول ورسوم إدارة الثروات الأخرى التي قد يتكبدها المستثمرون.
على سبيل المثال، إذا استثمرنا ١٠,٠٠٠ دولار في عملة البيتكوين على كوين مينا، فإن المستثمر يتكبد ٠.٧٥٪ فقط (٧٥ دولار أمريكي) في رسوم التداول. ففي حين أن دخول سوق العملات الرقمية من خلال صندوق جراي سكايل سيتوجب تحصيل ١٪ من رسوم الإدارة من قبل الوسيط بالإضافة إلى ٢٪ رسوم الإدارة من قبل الصندوق نفسه، ليصبح المجموع ٣٠٠ دولار كمجمل الرسوم. لذا فإن السؤال هو، لماذا يدفع أي شخص ٤٠٠٪ كرسوم إضافية مقابل دخول سوق العملات الرقمية بينما يمكنه فقط شراء البيتكوين بشكل فوري؟
الإجابة المختصرة لهذا السؤال هي أن العملات الرقمية لا تزال جديدة كما أن معظم الناس لا يفهمونها حتى الآن. مع نمو اعتماد وتبني العملات الرقمية، سيدرك المستثمرون ومديرو الأموال أن أفضل طريقة للتعرف على العملات الرقمية هي ببساطة شرائها من منصة تداول مرخصة.
